轮胎行业2025年第二季度的焦虑
在2025年第二季度，轮胎产业链的上下游似乎陷入了一场焦虑的泥潭。在看似平静的市场表象下，实际上暗流涌动，危机四伏。
从市场数据来看，情况并不乐观。根据相关统计，2025年商用车销量同比下降了10.3%，重型卡车销量暴跌了32%，这直接导致了轮胎更换需求的急剧下降。
与此同时，出口也遭受了重创。欧盟对卡车轮胎征收了高额的反倾销税，美国对东南亚轮胎基地发起了“双反”调查，一些关税超过40%，严重限制了中国的轮胎出口渠道。国内需求不足，国外需求被阻。轮胎市场的整体需求呈现出明显的收缩趋势。
在这样的环境下，大多数轮胎行业公司和供应商的利润大幅下降。原材料价格的飙升成为压在企业身上的一座大山。2025年，自然橡胶同比上涨了31.83%，合成原材料如苯乙烯-丁二烯橡胶上涨超过25%，企业的成本压力急剧增加。
为了维持市场份额，许多公司不得不陷入价格战的漩涡。自2025年4月以来，山东制造商发起了价格战，205/55R16等主流轮胎的批发价格已跌至100元以下。行业已进入“零利润”甚至“负利润”状态，公司只能依靠现金流生存。这场恶性价格战和零利润模式使整个行业陷入了“死亡螺旋”。
作为产业链中的重要环节， dealers 也面临着巨大的生存危机。为了清理库存，代理商将付款期限延长至 90 天，导致坏账率激增 5 倍，存储成本翻倍，利润持续被侵蚀。终端市场也陷入混乱，电子商务平台低价倾销，有些售价低于采购价，实体店被迫参与价格战，店铺利润难以覆盖租金和人工成本。
然而，在这种 bleak 的情况下，一些轮胎公司却实现了超过 50% 的利润增长。这些公司能够脱颖而出的原因主要在于技术升级和全球布局。例如，一些公司专注于新能源车辆专用轮胎、大尺寸高性能轮胎等的研发，通过产品差异化满足特定市场的需求，从而获得更高的利润空间。
在全球布局方面，他们合理规划生产能力，避免贸易壁垒，降低生产成本，增强企业整体竞争力。以赛轮轮胎为例，其在墨西哥的 600 万半钢轮胎项目、印尼的 360 万条子午线轮胎项目，以及 37000 吨越野轮胎项目预计将在 2025 年投产。
结合在柬埔寨和越南工厂的持续扩张，预计第二季度海外生产能力的贡献可能增加到 65% 以上。成本优势和关税规避能力保持了他们的毛利润率高企。
然而，从整个轮胎产业链的角度来看，这几家公司取得的成功无法掩盖产业链上下游的集体焦虑。轮胎产业链上下游的焦虑在2025年第二季度得到了生动的体现。大多数公司在市场的寒冬中苦苦挣扎，少数公司的突破仅为行业带来了一线希望。
未来，如果轮胎产业想要走出困境，整个产业链的上下游需要共同努力，通过产能清理、技术创新和渠道优化等多种手段重建竞争秩序，实现行业的可持续发展。
